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宝盈系基金业绩改善 试问好景有多长

发布时间:2019-12-07 06:26编辑:集团财经浏览(73)

      近一个月、一个季度以来该基金的业绩已经排在同类前十名以内,而其余宝盈基金的偏股型基金表现也都比较靠前

      理财周报记者 李莉扬/文

      众禄基金研究中心  王晓娟/文

      2010年对于宝盈基金来讲注定是多事之秋。

      2月18日,大盘下跌0.93%,宝盈资源大涨3.18%,而同期股票型基金排名第2的汇丰晋信消费红利仅上涨0.57%。观察发现,近一个月、一个季度以来该基金的业绩已经排在同类前十名以内,而其余宝盈基金的偏股型基金表现也都比较靠前。在偏股型基金中业绩经常垫底的宝盈基金业绩好转,到底是偶然事件还是投研实力实质性提升呢?

      业绩方面,据理财周报记者统计,截至6月28日,宝盈旗下5只偏股型基金平均业绩下跌21%,排在60家基金公司中的倒数第一名。

      宝盈基金业绩差的原因被归结为四个:第一,一股独大,中国中铁是该公司实际控制人;第二,投资决策委员会善变,频繁直接下达交易命令,且偏向短线;第三,基金经理投资权限混乱;第四,为提高基金规模,采用一些“非常”手段。四大问题可归源于管理问题,因为股权问题和管理混乱,导致业绩不佳,人才匮乏,业绩不佳也导致基金的规模面临压力。  

      人事方面,8月5日,宝盈基金发布了总经理的变更公告,董事会同意陆金海辞去总经理职务。年初以来就身陷“离职门”困扰的陆金海终于走完了在宝盈基金4年的路程。

      宝盈基金的各种内外矛盾导致管理层变更。该公司2010年8月4日公告“同意陆金海先生辞去总经理职务,拟聘任汪钦先生担任宝盈基金总经理;不再聘任刘传葵先生担任督察长,拟聘任孙胜华先生为宝盈基金督察长;不再聘任于志先生担任副总经理”。公司高层大换血。新组建的管理团队对宝盈公司的确起着正面影响。这一点可以从基金的业绩的变化上看到。去年年初至8月4日,宝盈旗下的5只偏股型基金还是同类的垫底基金,但8月4日至今,也就是管理层变更后,宝盈基金业绩有明显改善,业绩基本上在中等或中等偏上。

      业绩低迷和人事地震的双重夹击和重创,致使整个上半年度宝盈基金都处于舆论的风口浪尖。

      我们认为宝盈基金自去年4季度以来业绩明显改善和管理层的变动存在较大的关系。基金业绩的改善,有望使该基金公司逐渐步入良性发展的轨道,对人才吸引及规模增长都起到一定的促进作用,但是公司整体投研能力及投研体系的完善并非一蹴而就,宝盈基金业绩是否能持续改善还需要进一步的观察,稳健型和保守型投资者应持观望态度。对于个基来说,今年以来,宝盈基金基于价值分析较多关注煤炭、有色、金融、交运等行业中业绩增长快于股价增长的公司,较好的分享了今年以来蓝筹股的反弹。持有宝盈系基金的投资者短期还可以继续持有。

      业绩垫底

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      提起宝盈,基金业内人士多半唏嘘不已,成立于2001年5月的宝盈基金算的上基金行业的老字号,仅晚于“老十家”基金公司(南方、国泰、华夏、鹏华、富国、嘉实、华安、博时、长盛和大成等十家公司),与易方达、银华等公司几乎同时成立。

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      古诗有云十年磨一剑。

      但是,十年以来,宝盈基金的业绩一直不见起色,截至今年6月底,宝盈的资产总规模仅在76.29亿元。而据银河证券基金研究中心统计,截至2010年6月30日,易方达基金管理公司以1392亿份的资产规模名列第三,仅次于华夏、嘉实。由此可以清楚地看到,曾经和易方达处于统一起跑线上的宝盈基金已经被“老十家”及易方达、银华等同期师兄弟远远地甩在后面。

      截至6月28日,宝盈旗下5只偏股型基金平均业绩下跌21%,排在60家基金公司中的倒数第一名。另外,在偏股型基金跌幅前十名中,宝盈基金占据三席,分别为宝盈泛沿海、宝盈资源优选及宝盈策略增长。

      根据wind资讯统计,宝盈基金旗下的基金中,今年上半年度业绩最差的当属宝盈泛沿海增长,其净值增长率仅为-31.24%,在592只同类基金中,收益排名处于倒数第二位。

      对其仔细分析不难发现,宝盈基金公司旗下基金上半年仓位整体较高、行业判断屡屡失误是导致其业绩大幅下跌的主要原因。

      另外,宝盈基金今年新发的基金--成立于2月8日的宝盈中证100的首发规模仅有2.81亿元。雪上加霜的是,即使算上建仓期,短短几个多月的时间里宝盈中证100竟然缩水62%。

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