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19天反弹市小考成绩单:94%股基及格

发布时间:2019-11-14 17:22编辑:集团财经浏览(72)

      证券时报记者 杨磊

      ■本报记者 隋文靖

      上周股市连续下跌,拖累今年以来收益率超过10%的主动投资偏股基金的数量锐减。截至6月1日还有99只主动投资偏股基金今年以来业绩超过10%,到了6月8日就只剩下了28只,短短一周时间锐减了约七成。

      截至上周末,6月21日反弹市以来的19个交易日里,上证综指累计上涨7.59%,反弹小考的成绩单显示,93.61%股基小考成绩“及格”(区间回报率跑赢自身业绩比较基准),一改上半年89.72%股基跑输基准的颓势,但即使这样,仍未能改变今年以来85%股基跑输业绩比较基准的现实。

      天相统计显示,截至6月1日今年以来主动投资偏股基金平均业绩为7.39%,500多只基金中只有11只基金是负收益,有99只基金的净值增长率超过了10%,约占主动投资偏股基金总数的近20%。

      基金业绩比较基准是基金合同中一项重要的条款,但事实上,无论是投资者还是基金公司对其给予的重视程度并不高。信达证券基金分析师刘明军在接受《证券日报》基金周刊采访时表示,基金在设定业绩比较基准的时候一般都会选择比较主流和被投资者认可的指数,而除了有明确投资方向限制的基金外,公司在实际运作基金的时候对业绩比较基准不是很看重,可能不会按照比较基准选择的指数进行投资。

      上周,上证指数、深证综指和沪深300指数都遭遇了5连阴,上周分别累计下跌了3.88%、3.92%和4.13%,基金投资业绩也受到明显影响。

      《证券日报》基金周刊观察发现,跑赢基准的偏股型基金业绩比较基准在指数的选择和基准的设定方面与跑输基准的基金并无太大差异。也就是说,在业绩比较基准大同小异的背景之下,今年以来想跑赢基准还是要靠业绩说话。

      据统计,截至6月8日今年以来收益率超过10%的主动投资偏股基金只有28只,有71只基金的收益率从超过10%下降到了10%以下。今年以来收益率超过20%的只剩下了景顺核心一只基金,今年以来收益率为22.87%。

      94%股基反弹市跑赢基准

      据悉,在28只今年以来业绩超过10%的主动投资偏股基金中,集群效应明显,7家基金公司有2只或2只以上的产品业绩领先。

      首尾相差13.49%

      广发和中欧两家基金公司分别有4只产品入围,交银施罗德基金(微博)公司有3只产品入围,景顺长城、中银、华宝兴业和民生加银4家基金公司均有2只产品入围,这7家基金公司合计有19只主动投资偏股基金业绩超10%,占全部基金总数的2/3以上。

      《证券日报》基金周刊根据WIND资讯整理数据显示,6月21日以来,市场开始小幅回暖,区间上证综指累计上扬7.59%,市场的向好也使基金的日子好过了许多,纳入统计范围内的360只主动管理的偏股型基金区间内平均复权单位净值增长率为10.22%,其中,仅40只跑输大盘,占11.11%。区间内获超额收益的基金数量也从上半年的37只劲增至337只,占纳入统计范围内基金总数量的93.61%,仅23只基金落后基准,占6.39%。

      值得注意的是,由于偏股基金的收益率下降而债券基金收益率上升,债券基金今年以来的投资收益率已经反超主动投资偏股基金。

      其中,今年以来落后基准7.97%的泰信优质生活,在6月21日反弹市以来表现突出,区间以10.17%的净值超越基准收益率当之无愧地成为360只股基之首。此外,有6只股基区间净值超越基准增长率达9%以上、92只股基净值超越基准增长率介于5%到9%之间。

      统计显示,截至6月1日和8日,债券基金今年以来的平均投资收益率分别为5.84%和6.12%,截至6月1日的收益率低于同期主动投资偏股基金的7.39%,但经过上周股指5连阴之后,主动投资偏股基金平均收益率已经下滑到了4.53%,比同期债券基金平均收益率低了1.59个百分点。

      而嘉实增长区间落后基准5.52%,成为区间离自身及格线距离最远的一只基金,具体看来,该只基金今年以来同样被业绩比较基准甩在身后9.01%,6月21日至今复权单位净值增长率为9.49%,今年以来回报率为-6.67%。

      扣除杠杆债券基金,在普通债券基金中,截至6月8日已有9只产品今年以来净值增长率超过了10%,最高的交银添利达到了12.31%。

      换句话说,6月21日至今区间内,跑赢业绩比较基准最多的泰信优质生活基金超越基准收益率7.97%,而嘉实增长区间落后自身基准5.52%,首尾相差了13.49%。

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      广发小盘成长

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      跑输基准业绩反居前

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      《证券日报》基金周刊观察发现,广发基金公司旗下的广发小盘成长基金自6月21自至上周末,区间落后自身业绩比较基准1.66个百分点,而同期复权单位净值增长率为11.32%,位列可比360只偏股基金业绩前1/3阵营,也是区间唯一跑输基准但业绩居前的偏股型基金。

      对此,信达证券基金分析师刘明军在接受《证券日报》基金周刊采访时表示,广发小盘成长基金由于前几年业绩比较突出,所以导致目前规模相对来讲比较大,虽然基金的投资方向有明确的限定,业绩比较基准中选择的指数也是天相小市值指数,但从相关数据还是能看出来,在实际的持仓上,由于受到规模的影响,使得该只基金对大盘股的持有还是占了相当的比重的,并没有完全体现出小盘股的特征。

      并且在6月21日至今的时间段内,中小盘股和新兴产业板块的反弹,导致了该只基金的基准在一定程度上的上升,所以会出现业绩不错但却落后基准的现象。他补充道。

      85%股基年内难达“基准”

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